认购倍数3.58倍 全国首单绿色铁道债券在上交所发行

张淑贤

5月20日，中国国家铁路集团有限公司（以下简称“国铁集团”）在上海证券交易所（以下简称“上交所”）完成2026年首期中国铁路建设债券（绿色债券）招标发行，合计发行规模100亿元。作为全市场首单中国铁路建设债券（绿色债券），此次发行是国铁集团深入推进债券发行市场化改革的又一次全新突破。

本期债券累计发行规模100亿元，其中10年期、30年期品种各50亿元，票面利率分别为1.83%、2.43%，认购倍数3.58倍，吸引了包括银行、保险、基金等市场主流投资机构踊跃认购。

募集资金全部投向重点铁路项目

全国首单绿色铁道债券的成功发行，为国铁集团实现“十五五”良好开局、高水平培育绿色发展动能进一步注入了资本市场“活水”。

铁路是绿色低碳交通的主力军。“十四五”末，全国铁路电气化率达76.7%，绿化里程6.6万公里，较“十三五”新增1.2万公里。“十四五”时期高铁完成客运量与公路相比，实现减排二氧化碳约1444万吨。

该期债券募集资金将全部用于雄商高铁、渝昆高铁等41个重点建设项目，涵盖高铁主通道、干线扩能改造及电气化改造等领域。所有项目严格依照《绿色金融支持项目目录（2025年版）》遴选，环境效益突出。

上交所债市护航铁道债发行机制创新

2023年3月，国务院机构改革将企业债券发行审核职责由国家发展改革委划入证监会。2024年12月，国铁集团顺利完成交易所债券市场“首秀”，在上交所招标发行中国债券铁路建设债券100亿元，对交易所债券市场增强服务国家实体经济质效有重要意义。

近年来，上交所持续强化在铁路建设债券做市机制、投融对接等方面的服务，聚焦国铁集团债务融资需求，着力提升铁道债券流动性水平，推动国铁集团发行机制改革创新举措稳步落地。

2025年8月，国铁集团在上交所开展铁路建设债券首次续发行招标，截至目前，相关标的债券已累计续发5次，存续规模突破400亿元，资金汇聚效应明显，债券流动性得到显著改善。

另据记者了解，上交所近期完成债券招标发行系统优化升级，从聚焦用户体验和操作便利等维度，为发行人、承销商及投资机构等债券市场主要参与主体提供更为数字化、智能化的招标发行服务平台。本次铁道债招标即是在升级后的招标发行系统完成。后续，上交所将始终坚持“一二级联动、投融资协同”的工作思路，坚定服务铁道债高质量发展。

校对： 陶谦